等领域都取得了一定的进步，与美方在很多产业链上是合作关系。中美在AI科技方面的合作领域非常多，未来也有比较大的合作空间，这也为四季度科技行情再起打下了坚实的基础。
近期美股科技牛行情继续高歌猛进，纳指再创历史新高。这也说明之前很多人担心的美股科技泡沫破裂并没有迹象，美股仍然是强势上涨。这当然让A股投资者艳羡不已，感觉美股是别人家的孩子。如果美股没有出现大跌，而是继续上涨的话，A股的科技行情起来概率较大，所以大家不要过于短期地去看A股的表现。虽然A股走势比较弱势，但是在美股强势上攻的带动之下，A股的科技股有希望逐步回升。这当然也是需要市场的信心逐步回升，因为很多投资者经过了三季度的大跌之后，信心受到极大的冲击，重拾信心需要时间。等等，也有望具备轮动表现的机会，在四季度可能会体现得更加明显。四季度整体来看，有希望开启一轮新的行情，所以大家在当前市场调整的时候，一定要保持信心和耐心。
9月份
红利资产很多都是属于HALO资产，也就是重资产、低波动行业。在AI时代不仅难以被替代，而且有望成为AI时代的基础设施，比如说银行、煤炭、电力、油气资源，还有部分有色金属等等都属于红利资产。一般来说，红利资产的现金分红率要超过3%以上，有的甚至超过了5%。这确实对于投资者有一定的吸引力，因为现在银行存款的利率不断下降，一年期存款利率更是跌到1%左右。所以红利资产的现金分红率比银行存款的利率要高很多，体现出它的核心配置价值。更关键的是在业绩上具有确定性，这些红利资产往往是偏垄断型的行业，不是充分竞争的行业，所以它的盈利可以得到一定保障。
创新药板块在7月份出现了一波比较大的上涨，这个也是在之前给大家进行过前瞻性分析的。因为国产创新药的出海，海外授权合作都取得了不少进展。更重要的是在政策上已经明确，对于创新药不集采，只对成熟的仿制药集采，这就大大打消了投资者的疑虑。创新医药今年出现的大概率是反转行情，特别是在BD交易方面，我国创新药企业在全球排名非常靠前。甚至根据统计，今年上半年BD交易额，中国的创新药企业占了全球前10名中的8名，这说明创新药板块的发展趋势还是比较好的。
推动下一阶段行业发展的核心动力，一个是中国的老龄化趋势明显，而老年人对于创新药的需求会大大增加。第二是在政策方面，政策上对于创新药临床试验以及推广上市、商业化都有很大的政策支持，这能够让有创新能力的企业及时通过创新药上市来获得好的营业收入。第三，我国创新药的出海，我国具有工程师红利，创新药研发成本和海外大药厂相比非常低。这样的话，我国创新药就可以通过CXO、CRO的方式，做国际大药厂的中国研发基地，这两年这个趋势越来越明显。
在房地产方面，最近房地产龙头连续3个涨停，带动了整个房地产板块的反弹。这个主要是受政策利好的推动，又加上之前已经跌了多年，股价处于比较低的位置。在828新政公布之后，一些核心区域的房产也有了一定的反弹，无论是成交量还是价格，这也为房地产板块的反弹带来了契机。当然房地产板块目前来看，上涨的持续性仍然有待观察，因为从行业的基本面来看，在全国范围内，房地产产业仍然处于调整之中。而所见即所得，也就是现房销售，这也给房地产企业带来了比较大的资金面的压力。虽然把30年按揭延长到40年，减轻了购房者的还款付息压力，有利于推动一些刚需入场，但是要想从根本上改变房地产市场整体趋势还是比较难的。所以对于房地产板块，我们可以给予关注，但是还是要谨慎，对它的持续性还要进一步观望，未来有更加明确的信号，比如二手房价格能够出现持续的回升，或者是一手房的销量出现明显回升，这些信号都出来之后，才能够逐步确认这个趋势是不是反转了。（观点供参考，投资需谨慎，图源：网络）